売掛金とは？
企業の売上が増えていると、業績が好調に見えます。
しかし、売上が増えていても現金が増えていないことがあります。
その理由のひとつが売掛金です。
売掛金を理解すると、「利益は出ているのに現金が少ない会社」の意味が分かりやすくなります。
売掛金とは、商品やサービスを提供したものの、まだ受け取っていない代金のことです。
つまり、すでに売上として計上されているけれど、現金は後で回収する予定のお金です。
企業間取引では、商品を納品したあとに月末や翌月にまとめて支払うことが多く、この未回収分が売掛金になります。
売掛金は流動資産に含まれます。
通常は数か月以内に回収されるため、短期的には現金に近い資産と考えられます。
ただし、売掛金が増えすぎている場合は、回収サイトが長くなっていたり、取引先の支払い状況が悪化していたりする可能性もあります。
そのため、売掛金は単に多ければ良いわけではありません。
計算式
売掛金そのものに単独の計算式はありませんが、営業キャッシュフローとの関係でよく使われます。
営業キャッシュフローでは、
売掛金が増えると現金回収が遅れているためマイナス要因
として扱われます。
つまり、売上が増えても売掛金ばかり増えている企業は、現金が入ってきていない可能性があります。
目安
売掛金の金額そのものに単独の目安はありません。
大切なのは、売上と比べて急増していないか、回収期間が長くなりすぎていないかです。
売上の伸び以上に売掛金が増えている場合は注意が必要です。
投資での使い方
投資では、売掛金を営業キャッシュフローとあわせて見るのが効果的です。
売上が伸びているのに営業キャッシュフローが弱い企業は、売掛金の増加が原因のことがあります。
また、景気悪化局面では売掛金の回収遅れが起きやすく、貸倒れリスクにもつながります。
そのため、利益だけでなく「ちゃんと現金になっているか」を確認する視点が重要です。
まとめ
売掛金は、売上計上済みだがまだ受け取っていないお金のことです。
流動資産に含まれますが、増えすぎると資金繰り悪化のサインになることがあります。
営業キャッシュフローとあわせて確認することで、企業の現金回収力が見えやすくなります。
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